20세기 최고의 투자가

★★★ 아마존 독일 투자법 1위 ★★★
★★★ 국내 가치투자의 거장 신진오 대표 전권 감수 ★★★
★★★ 워런 버핏의 비법이 담긴 투자 체크리스트 수록 ★★★


“그들의 삶을 모르고
감히 투자를 논하지 마라!”
금세기 위대한 투자가들의 삶과 철학을 엿볼 수 있는 가장 완벽한 시리즈

무려 52년간 평균 19퍼센트라는 놀라운 수익률을 기록해온 투자 지주회사 ‘버크셔해서웨이의 수장’, ‘오마하의 현인’, ‘금세기 최고의 투자가’. 워런 버핏을 수식하는 말은 실로 화려하다. 전무후무한 수익을 기록한 투자가답게 그가 어떻게 투자했는지를 파헤치고 분석하는 책도 무수히 많다. 그러나 오직 투자 전략만을 천착한다고 해서 버핏에 대해 제대로 알 수 있을까? 현상을 이해하기 위해서는 그 이면에 숨겨진 근원을 알아야 한다. 즉, 버핏의 삶을 모르고서는 감히 투자를 논할 수 없다. 버핏의 삶에는 그를 위대한 투자가의 경지에 오르게 만든 발자취가 선명하게 남아 있기 때문이다.

‘위대한 투자의 거장들’ 시리즈에서는 ‘삶이 곧 투자이고 투자가 곧 삶’이었던 위대한 투자가들의 일대기를 들여다보며, 그들을 억만장자로 만든 선택과 좌절의 순간들을 소개한다. 1부에서는 그들의 어린 시절부터 투자가로 명성을 떨치기까지의 과정을 이야기로 제시한다. 각 투자가들의 전략과 철학이 어떻게 발전해나가는지를 그들의 성장과 함께 톺아보며 주식 투자의 지혜는 물론, 인생의 지혜까지도 배울 수 있다. 2부에서는 그들이 목숨처럼 지켜온 ‘핵심 투자 전략’을 소개한다. 어려운 투자 사이클이나 복잡한 계산법이 아닌, 가장 현실적이고 이해하기 쉬운 투자 전략만을 모아두었다. 또한 위대한 투자가들이 제시한 원칙과 철학에 맞춰 투자의 방향을 평가해볼 수 있는 ‘투자 체크리스트’까지 제공해 자신의 투자를 직접 점검해볼 수도 있다.


“버핏만의 비범한 인내와 절제,
그리고 합리성은 어떻게 완성되었는가?”
지금껏 그 어디에서도 볼 수 없었던 버핏의 일대기, 그 속에 숨겨진 투자의 철학

워런 버핏은 어렸을 적부터 이웃집을 일일이 방문하며 코카콜라와 껌을 팔고 수익을 챙긴 ‘타고난 사업가’였다. 이때 버핏의 노트에는 ‘25센트를 투자해 30센트의 매출을 올린다’라는 말이 쓰여 있었다고 한다. 어린 나이에도 정확한 마진율을 계산해 이를 지켰던 버핏은 그 이후의 투자에서도 이러한 원칙을 철저히 지켜나갔다. 그런가 하면 중고 핀볼머신을 구입해 이발소에 설치한 뒤 거기에서 발생하는 수입을 이발사와 나눠 가지며 동업에 눈을 떴고, 친구와 함께 골프장 이곳저곳에 떨어져 있는 골프공을 주워 마진을 남기고 파는 등 외주 인력까지 이용하며 사업가로서의 능력을 키워갔다.

사업을 통해 모은 돈으로 주식 투자를 시작한 버핏은 자신만의 투자 전략을 정립하기 위해 애쓴다. 그러던 중 우연히 벤저민 그레이엄이 쓴 『현명한 투자자』를 발견한다. 이 책은 버핏의 인생을 완전히 바꿔놓았다. 버핏은 이 책을 계기로 컬럼비아대학원에 입학해 그레이엄에게 직접 투자를 배운다. 이때의 인연으로 졸업 후에는 월스트리트의 중심에서 그레이엄과 함께 일하며 가치투자자로 성장한다.

그러나 선정하는 종목마다 족족 수익을 내며 계속 승승장구할 것만 같았던 버핏 역시 실패와 시련을 겪는다. 주유소를 매입해 사업했다가 큰돈을 날리기도 하고, 인수한 기업에 파격적인 정리 해고를 감행했다가 ‘무자비한 청산인’이라는 비난을 받으며 기껏 쌓아놓은 평판을 모두 무너뜨리기도 한다. 심지어 지금껏 ‘당연한 진리’라고 믿어왔던 그레이엄의 ‘담배꽁초 전략’을 이용했는데도 큰 위기를 겪으며 버핏은 또다시 커다란 선택의 기로에 선다. 도대체 어떻게 투자해야 시장의 상황에 휘둘리지 않고 지속적인 수익을 낼 수 있단 말인가?


“심플한 삶, 그보다 더 심플한 전략!
이것이 내 모든 투자의 본질이다!”
버핏이 걸어온 길 위에서 배우는 삶의 지혜

버핏은 여기서 좌절하지 않는다. 영원한 친구이자 유일한 소울메이트, 그리고 동업자인 찰리 멍거의 조언을 통해 자신만의 ‘보완형 가치투자’ 전략을 만들어내면서 그는 한 단계 더 성장한다. 마침내 버핏이 평생 동안 목숨처럼 지켜온 핵심 투자 전략이 탄생한 것이다. 경쟁력 있는 기업이되 합리적인 가격의 주식에 투자하라는 이 단순하고도 당연한 투자 전략을 통해 버핏은 지금껏 금세기 최고의 투자가로 자리매김해왔다. 물론 전략이 간단하다고 해서 그것을 실천하는 것까지 쉬운 건 결코 아니다. 오랜 세월 동안 투자와 함께 무수한 인생 경험을 쌓아왔기에 버핏은 비로소 최고의 투자가이자 위대한 현인으로 지금의 자리에 우뚝 설 수 있었다.

“과거 수십 년 혹은 수백 년 동안 성공적인 길을 걸어온 투자의 귀재들이 있다. 그런데 왜 이미 검증된 투자 전략을 놔두고 새로운 방법을 찾으려 하는가? 대가들의 전략을 모방하는 것은 결코 흠잡을 일이 아니다. 이것은 오히려 어떤 전략이 성공적인지 알고, 이해하고, 그로부터 새로운 전략을 발견해 실천에 옮겨볼 수 있는 기술이다. 자신의 아이디어만 고집하고 검증된 투자법을 무시하는 사람은 실수를 반복할 가능성이 높다.”

건강한 삶, 정직한 삶, 소박한 생활로 대표되는 지상 최대의 부자이자 투자 세계의 최고 거인 버핏은 여전히 오마하에서 평범한 삶을 이어가고 있다. 낭비와 겉치레를 멀리하는 그는 여전히 젊은 시절 구입한 주택에서 살고 있으며, 작은 사무실에 앉아 각종 보고서와 책을 읽는 데 많은 시간을 들이고 있다.

많은 사람이 큰돈을 벌고 싶다는 이유로, 성공하는 투자법을 배우고 싶다는 이유로 버핏에 관한 책을 읽는다. 하지만 그보다 더욱 중요한 것은 지금의 버핏을 만든 삶의 궤적 하나하나를 살펴보고, 그를 통해 투자를 넘어서 인생의 지혜를 배우는 것일 터이다. 이 책 『위대한 투자의 거장들: 워런 버핏』은 그가 지금의 투자 전략을 확고히 하기까지 어떤 여정을 걸어왔는지, 사소하지만 의미 있는 일화들을 소개한다. 버핏의 투자는 물론 그가 전하는 삶의 지혜까지도 내 것으로 만들고 싶은 투자자들에게 이 책은 크나큰 귀감이 될 것이다.

• 쪽수: 192쪽
• ISBN: 9791130626826